Az AI-infrastruktúra iránti verseny világszerte megtölti a chipgyárakat, és ennek a SMIC-nél is látszik a hatása: a kínai gyártó rekordösszegű, 3,19 milliárd dolláros bevételt jelentett 2026 harmadik negyedévére, ami 33,9%-kal haladja meg az egy évvel korábbit. A részvényesekre jutó nettó nyereség 123,4%-kal, 428,4 millió dollárra nőtt a vállalat pénzügyi jelentése szerint.
A SMIC nem az egyetlen, amely profitál ebből a keresletből. Ugyanebben az időszakban a legnagyobb bérgyártó, a TSMC nagyjából 46,7 milliárd dolláros bevételt ért el, ami körülbelül 51%-os éves növekedés. A léptékkülönbség továbbra is óriási: a TSMC negyedéves bevétele közel tizenötszöröse volt a SMIC-ének.
Az AI-nak nem csak gyorsítókra van szüksége
Az AI-boom kapcsán általában az NVIDIA processzorai és a legfejlettebb gyártástechnológiák kerülnek előtérbe. Egy adatközponthoz azonban tápellátási áramkörök, vezérlők és speciális memóriák is kellenek. A Global Times szerint az ilyen, AI-hoz kapcsolódó alkatrészek iránti kereslet a SMIC-nél meghaladta a vállalat várakozásait.
Itt kapcsolódik be a piac többi része. Ahogy az AI-infrastruktúrához érkező megrendelések gyártókapacitást kötnek le, a nyomás az autókban és ipari berendezésekben használt komponensekre is átterjedhet. A Nexperia nemrég arra figyelmeztetett, hogy az adatközpontok kereslete hozzájárul az érettebb gyártástechnológiával készülő chipek gyártósorainak telítődéséhez. Ez nem jelenti azt, hogy minden chipből hiány lesz, de jól mutatja, milyen messzire gyűrűzhetnek az AI-beruházások hatásai.
A SMIC gyárai 97,3%-os kapacitáskihasználtsággal működtek a harmadik negyedévben. Zhao Haijun társvezérigazgató szerint a kapacitáshiány 2027-ben, sőt 2028-ban is fennmaradhat. Ez ugyanakkor előrejelzés: az AI-megrendelések és a gyártókapacitás bővülése egyaránt befolyásolja majd.
Kína erősödik, de a lemaradás megmarad
A SMIC Kína számára stratégiai jelentőségű, mivel az ország az amerikai exportkorlátozások által érintett ágazatban hazai alternatívákat keres. A vállalatot a Huawei chipgyártásával is kapcsolatba hozzák, többek között a kínai gyártót sújtó szankciók kapcsán.
Az erős pénzügyi eredmények nem jelentik automatikusan, hogy a SMIC utolérte a TSMC legfejlettebb technológiáit. A két vállalat piacai csak részben fedik egymást: a SMIC az idősebb eljárásokkal gyártott komponensek keresletéből is profitál, míg a TSMC erős pozícióban van a csúcskategóriás chipek gyártásában. Ez a különbség a Huawei Kirin 9050 Pro chip körüli vitában is megjelent.
A negyedik negyedévre a SMIC újabb, 4–6%-os negyedéves bevételnövekedést vár. A bruttó árrés ugyanakkor a jelenlegi 29,9%-ról 26–28%-ra csökkenhet, ami arra utal, hogy az erős kereslet sem szünteti meg a költségnyomást.
